Colombia realizó la mayor emisión de bonos externos de su historia al colocar US$4.950 millones en los mercados internacionales, una operación con la que el Gobierno avanzó de forma anticipada en el financiamiento de 2026 y reforzó su estrategia de manejo de deuda en medio de un entorno global aún volátil.

El Ministerio de Hacienda confirmó que la operación se ejecutó mediante la emisión de tres bonos globales denominados en dólares, con vencimientos en 2029, 2031 y 2033. La colocación hace parte de la estrategia liderada por la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional, que busca asegurar recursos en condiciones competitivas y mejorar el perfil de vencimientos de la deuda pública.

La emisión se dividió en tres tramos. El primero corresponde a un bono con vencimiento en 2029, por un monto de US$2.000 millones y una tasa de interés del 5,375 %. El segundo tramo vence en 2031, con una colocación de US$1.475 millones y un cupón del 6,125 %. El tercero, con vencimiento en 2033, también fue emitido por US$1.475 millones, con una tasa del 6,500 %.

En conjunto, la operación alcanzó un cupón promedio ponderado cercano al 5,9 %, y se convirtió en la mayor emisión externa realizada por el país en una sola jornada. Según el Ministerio, la demanda superó ampliamente el monto ofrecido, con un libro de órdenes que llegó a cerca de US$23.200 millones en su punto máximo, reflejando un alto interés de los inversionistas internacionales.

Más de 290 inversionistas participaron en la colocación. La mayor parte de la demanda provino del Reino Unido, con cerca del 47 %, seguido de Estados Unidos, con un 28 %, mientras que Colombia y otros mercados internacionales concentraron el porcentaje restante.

Desde el Gobierno, el ministro de Hacienda señaló que el resultado de la emisión refleja la confianza del mercado en la capacidad de Colombia para gestionar sus finanzas públicas y cumplir sus compromisos, en un contexto internacional marcado por tasas de interés todavía elevadas y mayor selectividad por parte de los inversionistas.

Objetivo: cubrir financiamiento de 2026 y ordenar vencimientos

De acuerdo con la información oficial, los recursos obtenidos permitirán cubrir una parte sustancial de las necesidades de financiamiento de la vigencia 2026, además de fortalecer los tramos de vencimiento en los próximos años, lo que reduce riesgos de concentración y presiones de liquidez en el corto plazo.

La emisión récord se da en un contexto de aumento de la deuda externa total del país. Cifras del Banco de la República muestran que, al cierre de septiembre de 2025, el saldo de la deuda externa de Colombia superó los US$211.000 millones, el nivel más alto registrado hasta ahora, impulsado tanto por el sector público como por el privado, con predominio de obligaciones de largo plazo.

El Gobierno ha insistido en que estas operaciones hacen parte de una estrategia preventiva de financiamiento, orientada a asegurar recursos con antelación y a reducir la exposición a choques financieros futuros.