Grupo Nutresa marcó un hito al debutar en el mercado internacional de bonos con una emisión de doble tramo por US$2.000 millones, la mayor de una empresa privada latinoamericana.

Los recursos, con plazos a 2030 y 2035 y tasas del 8% y 9%, pagarán un préstamo puente de US$2.000 millones. En un contexto donde el sector privado colombiano busca financiación externa, esta operación refleja la confianza global en Nutresa.

La emisión, autorizada el 17 de marzo de 2025 por la Asamblea de Accionistas, atrajo una demanda de US$5.400 millones, 2,7 veces el monto colocado, según Nutresa. La fijación de precios ajustó 25 puntos básicos desde los rangos iniciales, liderada por inversionistas de mercados emergentes.

“La demanda firme resaltó la solidez crediticia de Nutresa”, señaló la empresa. Coemisoras como Alimentos Cárnicos, Compañía Nacional de Chocolates y Novaventa respaldaron la operación.

La colocación iguala las mayores emisiones de Ecopetrol (2014, 2020, 2023) y supera cualquier emisión latinoamericana desde Pemex en 2023 (US$2.000 millones). En Colombia, donde el sector alimentos aporta el 8% del PIB (DANE), esta operación fortalece la posición de Nutresa, propiedad del Grupo Gilinski tras su adquisición en 2025.

Comparada con Ecopetrol, que pagó un spread de 539 puntos básicos en 2023, Nutresa logró condiciones competitivas, reflejando el apetito por emisores colombianos. Pemex, con deuda de US$97.300 millones y calificaciones especulativas, enfrentó mayores costos financieros. La emisión de Nutresa, respaldada por Citi y Goldman Sachs, consolida su perfil como referente regional.

La operación permitirá a Nutresa optimizar su estructura financiera tras el préstamo puente otorgado por Goldman Sachs, Citi, JP Morgan, Deutsche Bank y BTG Pactual. Sin embargo, las tasas del 8% y 9% reflejan el entorno de altas tasas globales, un desafío para emisores emergentes.